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Investire nel rame conviene? Come fare?

Per l’investitore medio, i due modi più semplici per comprare rame sono comprare azioni di società minerarie o fondi negoziati in borsa che hanno esposizione al metallo.

Ci sono diverse società minerarie in cui il rame è una parte significativa delle loro attività, tra cui BHP Group (ticker: BHP), Rio Tinto (RIO), Southern Copper Corp. (SCCO) e Freeport-McMoRan (FCX) con sede a Phoenix. Sul lato ETF, ci sono solo due veicoli pure-play, United States Copper Index Fund (CPER) ETF e iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN (JJC), che è un exchange-traded note ed è un veicolo di debito, oltre ad alcuni strumenti europei.

Ma il rame è un buon investimento?

Gli analisti vedono i prezzi tendere verso l’alto, ma questo non significa che i valori saliranno in linea retta. I prezzi delle materie prime sono anche molto più volatili dei prezzi delle azioni tradizionali.

McNally dice ad esempio che a volte i prezzi forti delle materie prime possono essere negativi per le azioni di una società. “Se una grande società mineraria ha un problema, come il superamento dei costi o i ritardi, il prezzo delle azioni di solito scende, e se è un impatto abbastanza grande sugli equilibri può far salire i prezzi (delle materie prime)“, dice. Da una prospettiva di investimento sostenibile, l’estrazione mineraria ha molti rischi a causa del danno ambientale che causa.

La maggiore attenzione alla sostenibilità potrebbe rendere i nuovi progetti minerari più costosi e lunghi da costruire, aggravando potenzialmente la carenza di offerta e facendo salire i prezzi per “incentivare” una maggiore produzione“, dice Li.

McNally ha anche sottolineato che l’anno scorso Rio Tinto ha preso un colpo dagli investitori ambientali, sociali e di corporate governance quando l’anno scorso ha fatto esplodere un luogo sacro agli indigeni in Australia e il CEO e altri due sono stati licenziati.

Le materie prime possono diversificare un portafoglio, ma data la volatilità dei prezzi, Haworth raccomanda di mantenere la posizione al 3% al 5% del portafoglio al massimo. Le materie prime possono anche offrire una certa protezione dall’inflazione.

Haworth dice inoltre che, a differenza dell’ultimo super-ciclo delle materie prime che è stato definito da una forte domanda cinese a qualsiasi prezzo, questa volta crede che i produttori potrebbero essere in grado di aumentare la produzione in modo tempestivo per soddisfare la domanda. Questo potrebbe suggerire agli investitori di comprare le azioni, piuttosto che il metallo.

Possono volerci dai 12 ai 18 mesi perché una miniera entri in produzione, quindi gli investitori che comprano azioni possono anche raccogliere i dividendi che le aziende pagano quando la domanda aumenta.

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